Na mijn terugkeer uit Shenzhen Huaqiangbei zag ik dat een goede vriend echte contanten gebruikte om MLCC's te hamsteren. Hij vertelde me dat dit spul momenteel meer vraag dan aanbod heeft, en dat degenen die nu voorraad hebben de baas zijn, de inkoopprijzen stijgen! Vandaag, terwijl ik zag dat het hele internet het over opslag had, heb ik een dag besteed aan het onderzoeken van MLCC 🧐 Ik heb besloten dat ik tijdens deze daling 📉 geleidelijk mijn positie in Murata (#MARRY) zal vergroten. Het is de absolute marktleider in de wereldwijde AI-server high-capacity MLCC-markt, met een marktaandeel van 45%, en heeft een zeer sterke prijszettingsmacht. Op 1 april van dit jaar verhoogde het al als eerste de prijzen met 15%-35%, het heeft absolute dominantie! Vooral hun topproduct, de 0402 inch ultra-dunne, ultra-hoge capaciteit MLCC, is momenteel een uniek product wereldwijd. Deze extreem compacte vorm past perfect bij HBM3e / HBM4 en de volgende generatie GPU Nvidia Rubin-architectuur, en kan in een zeer kleine fysieke ruimte de hoge frequentie ontkoppeling en stabiele voeding van high-power GPU's en HBM oplossen. Dit zou wel eens het kernbolwerk van het tijdperk van hoge dichtheid rekenkracht kunnen zijn. Zelfs de topbedrijven Samsung Electro-Mechanics en Taiyo Yuden zijn momenteel nog aan het proberen dit te evenaren, maar kunnen nog niet massaproductie realiseren! Daarnaast, volgens de nieuwste financiële rapportgegevens 📊, is dit misschien wel een van de weinige AI-hardwarebedrijven waarin ik momenteel durf te investeren. Na deze terugval is de vooruitzicht-PE slechts 22,2 keer (nu is het 72 keer)! Bovendien zal de waardevermindering van de yen gunstig zijn voor de realisatie van hun prestaties. Bij een conservatieve schatting van een wisselkoers van 1:150 ten opzichte van de dollar, zal de netto winst voor heel 26/27 waarschijnlijk 328 miljard yen bereiken, wat overeenkomt met een EPS van ongeveer 180 yen. De vooruitzicht-PE zal sterk dalen tot 22,2 keer, wat veel aantrekkelijker is dan hardwarebedrijven die vaak een PE van honderd keer hebben! Even terzijde, mijn favoriet Micron (#MU) is na de terugval nu ook onder een vooruitzicht-PE van 10 keer gekomen. Als je het voor minder dan 800 dollar kunt kopen, is dat ook erg aantrekkelijk! 🧐

Vandaag een rondje door Shenzhen Huaqiangbei gedaan! Een goede vriend vertelde me of ik wat MLCC's moest inslaan, keramische condensatoren! Dit spul is in een maand met 30% gestegen, nog heftiger dan aandelenhandel! 😂 Toen keek ik even naar de koploper in MLCC, Murata (#MRAAY), de aandelenkoers steeg vorige maand met 89%, echt indrukwekkend, het lijkt erop dat ik vaker naar de frontlinie moet gaan! Is deze prijsstijging duurzaam? Wat denken jullie? 🧐

Vandaag is er echt veel buitenlandse media die Fud over #BTC verspreiden, wordt MicroStrategy misschien de grootste teleurstelling van deze cyclus?! Gisteravond sloot $STRC op 94,65. Om eerlijk te zijn, ik ben ook een beetje nerveus! Vandaag besprak ik dit toevallig met een vriend, waarbij we een punt aanstipten: "Waarom zou MicroStrategy de markt 11,5% of zelfs 13% rente betalen?" Doen ze dat uit liefdadigheid? Natuurlijk niet, zoals algemeen bekend is, is de risicovrije rente, de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierendement, slechts ongeveer 4,5%. Die extra 700 tot 850 basispunten zijn eigenlijk een "risicopremie" die ze met hun leven betalen. Dit rendement vertelt de markt in wezen dat het risico niet klein is. Momenteel is de rente op zogenaamde CCC-rated junk bonds ongeveer 12%. Maar als je zo'n obligatie koopt, is er een kans van 24,5% dat je binnen een jaar je volledige investering verliest, en de kans dat het niet langer dan drie jaar standhoudt is zelfs 43%. Uiteindelijk waren mijn vriend en ik het erover eens dat zulke hoge rente in een contracyclische context theoretisch niet houdbaar is, en dat er geen gratis lunch uit de lucht valt! In de praktijk hebben tot nu toe slechts twee professionele institutionele beleggers in STRC geïnvesteerd. En een daarvan is een passief indexvolgend preferent aandelenfonds, wat neerkomt op automatische aankoop door een algoritme. Dus bespraken we uiteindelijk de kernvraag: hoe kunnen we deze situatie herstellen? Laten we eens nadenken over mogelijke volgende stappen van Strategy, die allemaal blijkbaar niet gunstig zijn voor #BTC! Als MicroStrategy MSTR verkoopt om dividenden uit te keren, is dat een volkomen Ponzi-schema. Als MicroStrategy Bitcoin verkoopt om dividenden uit te keren, is dat een standaard doodsspiraal. Als MicroStrategy STRC verkoopt om Bitcoin te kopen, zullen onze gewone aandelen in de toekomst tot niets verwateren. Als MicroStrategy zijn dollarreserves gebruikt om schulden af te lossen, is dat in feite een langzame zelfmoord. De enige reddingsopties nu zijn dat Trump iets roept, er een structurele wetgeving wordt aangenomen, of dat de Amerikaanse BTC-reservewet wordt goedgekeurd! Het is nu echt een beetje hopeloos, het lijkt alsof er elke cyclus wel een bedrijf wordt geofferd. Laten we langzaam blijven investeren, niet alles in één keer inzetten, op de lange termijn blijf ik positief over #BTC op 500.000 dollar!!🧐

In juni begon ik geleidelijk de Amerikaanse aandelenmarkt te verkleinen en stap voor stap #BTC te kopen met dollar-cost averaging! Ik gebruik altijd het #OKX dual currency win-plan om in te stappen, dat is best stabiel! Onlangs is een transactie van 65000 al uitgevoerd, wat ik acceptabel vind. Mijn plan is om van 65000 tot 50000 doorlopend te investeren! Simmons zei ooit: "Onze handelsmodellen neigen ertoe om recent ongepopulaire aandelen te kopen en recent populaire aandelen te verkopen" Eenvoud is het hoogste principe, weten is makkelijk, doen is moeilijk 🧐